Bewertung der Aktienquoten gemischter Fonds

Im Bereich der offenen Fonds gibt es verschiedene Fondsarten, die sich in erster Linie dadurch unterscheiden, in welche Werte der jeweilige Fonds investiert. Die meisten Fonds dieser Art fallen daher in den Bereich der Aktienfonds, Immobilienfonds, Geldmarktfonds oder Rentenfonds. Bei diesen Fonds wird streng vorgegeben, welche Art Investment der jeweilige Fonds machen darf. So ist es zum Beispiel Geldmarktfonds meistens nur erlaubt, ausschließlich in Geldmarktpapiere zu investieren, während Rentenfonds nur in Anleihen investieren dürfen.

Es gibt allerdings auch die sogenannten Mischfonds, die nicht nur in eine bestimmte Produktart investieren dürfen, sondern das Geld der Anleger ebenso in unterschiedliche Anlageformen einbinden dürfen. Viele dieser gemischten Fonds legen das Geld der Anleger zum Beispiel einerseits in Rentenpapiere und andererseits in Aktien an. Durch diese Wahlmöglichkeit ergibt sich eine hohe Flexibilität, die durchaus als Vorteil der gemischten Fonds angesehen werden kann. Denn während ein Rentenfonds zum Beispiel immer in Renten investiert sein muss, kann sich der gemischte Fonds an aktuelle Marktgeschehnisse anpassen. Zeichnen sich zum Beispiel die Aktienmärkte durch eine gute Performance aus, so hat der gemischte Fonds die Möglichkeit, seinen Anteil an Aktien zu erhöhen, während der Rentenanteil reduziert wird. Demgegenüber besteht ebenfalls die Möglichkeit, den Anteil der Anleihen dann zu erhöhen, falls die Zinsen besonders hoch sind. Viele Anleger stellen sich die Frage, wie hoch der Aktienanteil bei einem gemischten Fonds grundsätzlich ist.

Es ist jedoch nicht möglich, eine solche Frage grundsätzlich zu beantworten, da es den meisten Mischfonds vollkommen freigestellt ist, wie hoch der Aktienanteil sein kann oder sein darf. Zudem kann sich die Aktienquote bei den meisten Mischfonds jederzeit ändern. Für Anleger ist es daher wichtig, sich über die jeweilige Struktur des Mischfonds genau zu informieren. Denn natürlich gibt es grundsätzliche Unterschiede zwischen den gemischten Fonds, was deren Anlagestrategie angeht. So gibt es einige Mischfonds, die großen Wert auf einen hohen Aktienanteil legen, während andere Mischfonds zu einem größeren Teil auf Rentenpapiere setzen. Eine festgelegte Aktienquote gibt es jedoch selten, lediglich eine Maximalquote ist bei manchem Mischfonds vorhanden. Eine solche Maximalquote kann auch beinhalten, dass der Fonds zum Beispiel nur einen gewissen Anteil seines Gesamtvermögens in einen einzelnen Aktienwert investieren darf. Solche Quoten bewegen sich dann meistens im Rahmen zwischen zwei und zehn Prozent.