Zielfonds als Mischfonds und Dachfonds

Immer mehr Anleger und auch die Personen, die regelmäßig etwas Geld zur Seite legen möchten, interessieren sich für Fonds. Hoch im Kurs stehen dabei solche Fonds, die auf der einen Seite eine gute Rendite vorweisen können, andererseits aber auch eine möglichst hohe Sicherheit gewährleisten. Das Problem besteht allerdings bei den meisten offenen Fonds darin, dass entweder die Chance auf hohe Erträge besteht oder die Sicherheit sehr groß ist. Beide Merkmale lassen sich jedoch nur schwer miteinander vereinbaren.

So ist es bei Aktienfonds beispielsweise so, dass diese als relativ rentabel gelten, sie allerdings andererseits nicht sehr sicher sind. Bei Geldmarktfonds trifft genau das Gegenteil zu, denn diese Fonds gelten als sicher, aber eben auch als renditeschwach. Es gibt jedoch dennoch Fonds, die zumindest eine für den Kunden sehr gute Mischung aus Sicherheit und Rendite aufweisen können bzw. dies zumindest versuchen, nämlich sogenannte Zielfonds. Meistens werden solche Zielfonds im Zuge eines Fondssparplans genutzt, der auf einen bestimmten Zieltermin ausgerichtet ist. Zielfonds sind fast immer Mischfonds und können darüber hinaus auch Dachfonds sein. Bei einem Mischfonds, der mitunter auch unter der Bezeichnung gemischter Fonds bekannt ist, handelt es sich um einen Investmentfonds, der zugleich in Aktien und auch in Rentenpapiere investiert. Diese Tatsache ist deshalb etwas ungewöhnlich, weil es meistens nur Fonds gibt, die entweder in Aktien oder in Renten investieren. Beim Mischfonds kann der Anleger hingegen auch von einer größeren Flexibilität profitieren, da der Fonds jederzeit von Aktien in Renten oder umgekehrt umschichten kann.

Einige Zielfonds kaufen keine Aktien oder Renten, sondern erwerben die Anteile anderer Fonds. Diese Fonds bezeichnet man als Dachfonds, weil sie praktisch andere Fonds unter ihrem Dach vereinen. Dachfonds zeichnen sich meistens durch eine gute Risikostreuung aus, die sogar im doppelten Sinne vorhanden ist. Denn während ein Aktienfonds durch den Kauf verschiedener Aktienwerte eine Risikostreuung erzielt, ist es bei den Dachfonds so, dass diese noch einmal in verschieden Aktienfonds, und damit in noch mehr unterschiedliche Aktien investieren. Sowohl Mischfonds als auch Dachfonds arbeiten nach einem bestimmten Prinzip, sofern es sich gleichzeitig um Zielfonds handelt. Dieses Prinzip besteht darin, dass bis etwa vier Jahre vor dem Erreichen des Zieltermins vorrangig in Aktien investiert wird. Die letzten vier bis fünf Jahre wird das vorhandene Kapital dann mehr und mehr in sichere Rentenwerte umgeschichtet, sodass das Risiko von Verlusten in den letzten Jahren bis zur Fälligkeit des Vertrages minimiert werden kann.